El Santander ha acordado la venta del 49% de Santander Polska al grupo austriaco Erste Group Bank por 7.000 millones de euros, en un acuerdo que incluye además una colaboración estratégica entre ambas entidades en banca de inversión y pagos. Tras el movimiento, pasará a tener el 13% del capital del banco polaco.
Con los ingresos de la operación, el banco español prevé reforzar su política de distribuir el 50% del capital que genere entre los accionistas, lo que acelerará por lo pronto sus planes de recompra de acciones por cerca de 3.200 millones de euros.
También espera destinar parte de los ingresos al crecimiento en Europa y Latinoamérica, lo que puede incluir nuevas adquisiciones. La noticia llega en un momento en el que el Santander valora distintas opciones para su negocio en Reino Unido.
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El 49% de Santander Polska a Erste está valorada en unos 6.800 millones, a lo que se suma la venta del 50% de su negocio de gestión de activos en Polonia por unos 200 millones de euros. Todo ello alcanza los 7.000 millones anunciados.
La operación será íntegramente en efectivo y valora el banco polaco en 2,2 veces su valor contable tangible por acción al cierre del primer trimestre del 2025 y a once veces el beneficio del 2024. Además, representa una prima del 7,5% respecto al precio de cierre de mercado de Santander Polska del 2 de mayo de 2025. Las acciones de Santander Polska caen este lunes un 4,6% en bolsa, mientras que las de Banco Santander suben un 0,8%.
Mantendrá la totalidad de la banca de consumo en el país
Tras la operación, Santander contará con aproximadamente el 13% del capital de Santander Polska y tiene la intención de adquirir la totalidad de Santander Consumer Bank Polska antes del cierre mediante la compra del 60% actualmente en manos de Santander Polska.
El cierre de estas operaciones, que se espera en torno a finales de 2025, generará una plusvalía neta aproximada de 2.000 millones de euros para Santander, lo que supondrá un incremento de unos 100 puntos básicos en la ratio de capital Cet1, equivalente a unos 6.400 millones de euros. La solvencia llegará a cerca del 14%, por encima de los objetivos del banco.
Erste tendrá a las plataformas globales de pago del Santander
El acuerdo alcanzado con Erste para aprovechar las capacidad de ambos bancos en banca de inversión permite a la entidad austriaca acceder a las plataformas globales de pago de Santander. Es una apertura que se realiza “en línea con la estrategia del grupo de convertirse en la mejor plataforma abierta de servicios financieros del mundo”, dice el Santander.
El Santander conectará a los clientes de Erste con sus plataformas globales de productos en Reino Unido, Europa y América. “Ambas entidades colaborarán como socios preferentes con el objetivo de construir relaciones duraderas, mutuamente beneficiosas, que maximicen las oportunidades de negocio conjuntas”, afirma el banco.
En pagos, las entidades explorarán oportunidades para Erste, incluida Santander Polska tras el cierre de la operación, lo que permitirá a la entidad austriaca aprovechar las capacidades e infraestructuras de Santander en este ámbito, que incluye su negocio de pagos PagoNxt.
“La estrategia de Santander está centrada en generar valor sostenible para clientes y accionistas, mediante plataformas comunes en cada uno de sus cinco negocios globales, lo que permite ofrecer la mejor experiencia al cliente con el menor coste de servicio y aprovechar la red del grupo y sus economías de escala”, afirma el banco.
La elevada solvencia abre paso ahora a nuevos movimientos
Para Ana Botín, la presidenta del Santander, “esta operación representa un paso clave en la estrategia de creación de valor para el accionista, basada tanto en acelerar el desarrollo de plataformas por medio de One Transformation como en aumentar la escala del grupo en mercados con gran conectividad”.
El banco cree que superará ahora su objetivo de recompras anunciado de hasta 10.000 millones de euros. Al rebasar también sus objetivos de solvencia, adelanta que su intención es regresar a un rango de entre el 12% y el 13% “progresivamente”, reinvirtiendo capital en busca del “crecimiento orgánico rentable y la inversión en sus negocios para obtener un crecimiento acumulativo en beneficios”.
Tampoco descarta “posibles adquisiciones complementarias que cumplan los criterios estratégicos y de rentabilidad del grupo”. El capital generado, dice, permitirá a Santander tener “más flexibilidad estratégica para invertir en otros mercados donde ya opera en Europa y América con el objetivo de acelerar el crecimiento”.
Presencia desde 2011
El Santander entró en Polonia hace catorce años, con la compra de una participación mayoritaria de Bank Zachodni WBK. Dos años después fusionó esa entidad con Kredyt Bank y, en el 2018, se hizo con los negocios en el país de Deutsche Bank en las áreas de banca minorista y banca privada. Aquel movimiento le permitió convertirse en el tercer principal banco de Polonia. Ese mismo año, el negocio local pasó a incorporar la marca del Santander, en un movimiento que potencia el posicionamiento global de la entidad. Cotizada en bolsa, Santander Bank Polska ha registrado ya alguna venta de participaciones minoritarias de su principal accionista. El año pasado, el Santander se deshizo de un 5,2% del capital. El banco polaco tiene 7,5 millones de clientes y 349 oficinas.
